Indeks Hang Seng telah melonjak 7,8% sejak undang-undang itu diberlakukan pada 1 Juli, kenaikan tiga hari terbaik sejak April 2015, dan memasuki pasar bullish pada hari Senin. Kemajuan telah dipimpin oleh perusahaan China daratan yang terdaftar secara lokal, dengan Geely Automobile Holdings Ltd. dan China Life Insurance Co melonjak lebih dari 29%, tetapi perusahaan Hong Kong juga mengalami kenaikan tajam.
Reli mendadak dalam ekuitas China daratan dan penguatan yuan telah merangsang minat investor untuk saham Hong Kong, yang baru-baru ini relatif termurah ke AS sejak setidaknya 2005. Tapi terlepas dari penyebabnya, peningkatan pasar saham akan mendukung klaim oleh para pejabat bahwa undang-undang baru akan mengembalikan stabilitas dan kemakmuran ke kota yang telah dihancurkan oleh protes.
Pandangan seperti itu tampaknya tidak masuk akal pada bulan Mei, ketika berita tentang undang-undang keamanan nasional pertama kali pecah. Indeks turun hampir 7% bulan itu, mencatat penurunan terbesar relatif terhadap MSCI All-Country World Index dalam lebih dari dua dekade.
Namun jelas kemudian bahwa Beijing bertekad untuk menopang kota itu sebagai pusat keuangan dalam menghadapi kekhawatiran luar negeri yang semakin meningkat. Gelombang modal membanjiri pasar ekuitas ketika investor internasional mencampakkannya, membantu memperkuat mata uang lokal. Otoritas Moneter Hong Kong menjual HK $ 7,2 miliar ($ 925 juta) dollar lokal minggu ini setelah nilai tukar naik secara kuat